humanitiesГуманитарные науки. Вестник Финансового университетаHumanities and Social Sciences. Bulletin of the Financial University2226-78672619-1482Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2226-7867-2022-12-5-97-104humanities-770Research ArticleАКТУАЛЬНЫЕ СОЦИАЛЬНО-ПОЛИТИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯCURRENT SOCIO-POLITICAL RESEARCHПерспективы создания международного рейтингового агентства с участием РоссииProspects for Creating an International Rating Agency with the Participation of Russiahttps://orcid.org/0000-0003-3669-0667КузнецовА. В.KuznetsovA. V.

Алексей Владимирович Кузнецов —  доктор экономических наук, старший научный сотрудник, профессор департамента мировых финансов

Москва

Aleksei V. Kuznetsov —  Dr. Sci. (Econ.), Senior Researcher, Prof., Department of World Finance

Moscow

kuznetsov0572@mail.ruhttps://orcid.org/0000-0001-8191-6229КасаткинаЕ. В.KasatkinaE. V.

Екатерина Валерьевна Касаткина —  стажер-исследователь департамента мировых финансов, магистрант 2 года обучения факультета международных экономических отношений

Москва

Ekaterina V. Kasatkina —  trainee researcher, Department of World Finance, master’s student, Faculty of International Economic Relations

Moscow

eefimova95@yandex.ruФинансовый университетРоссияFinancial UniversityRussian Federation20221511202212597104Copyright © Кузнецов А.В., Касаткина Е.В., 20222022Кузнецов А.В., Касаткина Е.В.Kuznetsov A.V., Kasatkina E.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://humanities.fa.ru/jour/article/view/770Предмет

Предмет. Кредитные рейтинговые агентства играют важную роль для участников финансовых рынков. Кредитные рейтинги представляют собой полезный инструмент оценки инвестиционных рисков, преодоления неопределенности и облегчения доступа компаний к кредитным рынкам. Между тем, национальные экспертизы все менее востребованы международной рейтинговой индустрией, в связи с чем возникает необходимость интеграции национальных рейтинговых агентств отдельных стран.

Цель

Цель. Рассмотрение перспектив участия России в создании международного рейтингового агентства на основе анализа современных тенденций присвоения кредитных рейтингов.

Методология

Методология. Использованы методы диалектики, системного и сравнительного анализа, а также историко-логический и метод систематизации.

Результаты

Результаты. Проанализировано состояние мирового рынка рейтинговых услуг с точки зрения доминирования американской Большой тройки, в том числе в контексте функционирования альтернативной системы оценки эмитентов ценных бумаг в Европейском союзе. Обобщены особенности присвоения кредитных рейтингов в России в условиях современной геополитической ситуации.

Выводы и перспективы

Выводы и перспективы. Обоснована необходимость объединения российских рейтинговых агентств с агентствами других стран с целью повышения национального и зарубежного спроса на их услуги и увеличения доли России на международном кредитном рынке.

Subject

Subject. Credit rating agencies continue to play an important role for financial market participants. Credit ratings are a useful tool for assessing investment risks, overcoming uncertainty, and facilitating companies’ access to credit markets. Meanwhile, national expertise is less and less in demand by the international rating industry, and therefore there is a need to integrate the national rating agencies of individual countries.

Purpose

Purpose. Consideration of the prospects for Russia’s participation in the creation of an international rating agency based on an analysis of current trends in the assignment of credit ratings.

Methodology

Methodology. The methods of dialectics, systemic and comparative analysis, as well as the historical-logical method and the method of systematization were used.

Results

Results. The state of the world market of rating services is analyzed from the point of view of the dominance of the American Big Three, including in the context of the functioning of an alternative system for evaluating securities issuers in the European Union. The features of assigning credit ratings in Russia in the conditions of the current geopolitical situation are summarized.

Conclusions and prospects. The necessity of merging Russian rating agencies with agencies of other countries is substantiated in order to increase national and foreign demand for their services and increase Russia’s share in the international credit market.

 рейтинговые агентствакредитные рейтингимировой финансовый рынокБольшая тройкаметодологияСШАКитайРоссияБРИКС rating agenciescredit ratingsglobal financial marketBig ThreemethodologyUSAChinaRussiaBRICSСтатья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансовому университету на 2022 г. по прикладной научно-исследовательской теме: «Роль и место России в формирующейся новой мировой финансовой архитектуре».The article was written based on the results of the research carried out at the expense of budget funds, which were provided to the Financial University as part of the state contract in 2022 on the applied research topic: “The role and place of Russia in the emerging new global financial architecture”.ReferencesDriss H., Massoud N., Roberts G. S. Are Credit Rating Agencies Still Relevant? Evidence on Certification from Moody’s Credit Watches. Journal of Corporate Finance. 2019;59(12):119–141. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2016.08.003Driss H., Massoud N., Roberts G. S. Are Credit Rating Agencies Still Relevant? Evidence on Certification from Moody’s Credit Watches. Journal of Corporate Finance. 2019;59(12):119–141. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2016.08.003Yalta A. T., Yalta A. Y. Are Credit Rating Agencies Regionally Biased? Economic Systems. 2018;42:(4):682–694. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2018.08.001Yalta A. T., Yalta A. Y. Are Credit Rating Agencies Regionally Biased? Economic Systems. 2018;42:(4):682–694. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2018.08.001Marandola G. InkLocal Credit Rating Agencies: A New Dataset. Research in International Business and Finance. 2016;38(9):83–103. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.03.006Marandola G. InkLocal Credit Rating Agencies: A New Dataset. Research in International Business and Finance. 2016;38(9):83–103. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.03.006Tennanta D. F., Traceyb M. R., Kinga D. W. Sovereign Credit Rating: Evidence of Bias Against Poor Countries. North American Journal of Economics and Finance. 2020;51(1):1–13. DOI: https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.11.006Tennanta D. F., Traceyb M. R., Kinga D. W. Sovereign Credit Rating: Evidence of Bias Against Poor Countries. North American Journal of Economics and Finance. 2020;51(1):1–13. DOI: https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.11.006Haspolat F. B. Analysis of Moody’s Sovereign Credit Ratings: Criticisms Towards Rating Agencies are Still Valid? Procedia Economics and Finance. 2015;(30):283–293. DOI: https://doi.org/10.1016/S2212–5671(15)01296–4Haspolat F. B. Analysis of Moody’s Sovereign Credit Ratings: Criticisms Towards Rating Agencies are Still Valid? Procedia Economics and Finance. 2015;(30):283–293. DOI: https://doi.org/10.1016/S2212–5671(15)01296–4Ioannou S., Wójcik D., Pazˇitka V. Financial Centre Bias in Sub-Sovereign Credit Ratings. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2021;70(1):1–19. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101261Ioannou S., Wójcik D., Pazˇitka V. Financial Centre Bias in Sub-Sovereign Credit Ratings. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2021;70(1):1–19. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101261Toscano F. Does the Dodd-Frank Act Reduce the Conflict of Interests of Credit Rating Agencies? Journal of Corporate Finance. 2020;(62):1–20. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101595Toscano F. Does the Dodd-Frank Act Reduce the Conflict of Interests of Credit Rating Agencies? Journal of Corporate Finance. 2020;(62):1–20. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101595Карминский А. М., Полозов А. А., Ермаков С. П. Энциклопедия рейтингов: экономика, общество, спорт. М.: Экономическая газета; 2011.Karminskii A. M., Polozov A. A., Ermakov S. P. Encyclopedia of Ratings: Economy, Society, Sports. Moscow: Economic newspaper Publ.; 2011. (In Russ.).Карминский А. М., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. М.: Финансы и статистика; 2005.Karminskii A. M., Peresetskii A. A., Petrov A. E. Ratings in Economics: Methodology and Practice. Karminskii A. M., ed. Moscow: Finance and Statistics Publ.; 2005. (In Russ.).Карминский А. М. Кредитные рейтинги и их моделирование. М.: Изд. дом Высшей школы экономики; 2015.Karminskii A. M. Credit Ratings and Their Modeling. Moscow: Higher School of Economics Publ., 2015. (In Russ.).Тихонова К. А., Монин И. Г., Данилов С. С. Рейтинг как один из методов оценки инвестиционной привлекательности России. Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2019;(4–3):52–54. DOI: https://doi.org/10.24411/2500–1000–2019–10798Tikhonova K. A., Monin I. G., Danilov S. S. Rating As a One of Ways of Evaluating Investment Attractiveness of Russia. Mezhdunarodnyi zhurnal gumanitarnykh i estestvennykh nauk = International Journal of the Humanities and Natural Sciences. 2019;(4–3):52–54. DOI: https://doi.org/10.24411/2500–1000–2019–10798Xianfeng J., Packer F. Credit Ratings of Chinese Firms by Domestic and Global Agencies: Assessing the Determinants and Impact. Journal of Banking and Finance. 2019;105(8):178–173. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.05.011Xianfeng J., Packer F. Credit Ratings of Chinese Firms by Domestic and Global Agencies: Assessing the Determinants and Impact. Journal of Banking and Finance. 2019;105(8):178–173. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.05.011

The authors declare that there are no conflicts of interest present.